注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

风雨河岸柳的投资札记

漫漫尘路,必定要亲力亲为,才知晓它的长度与距离

 
 
 

日志

 
 

傻子III-未赢先想输  

2013-04-02 16:28:52|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |
   夜路走多了, 才知道自己是个傻子.
   由于走夜路, 被兴业关住这两年多, 不停的学习反思, 由技术追涨慢慢转为价值方式为主方式深感欣慰. 虽然被兴业关了 2 年多, 这两年多, 也是逢低有钱时就买点, 高高低低都有, 最低时在 12 元下方买过, 这样一来, 反而让我逃过这两年漫长的熊市. 所以有时也会想, 如果 1949 点不是熊市的低点, 后市还有低点, 我该怎么办?
   傻风雨的想法很简单, 就是如下:
   如果运气很差, 大盘还会破 1949, 那我就指望兴业每年净资产增值给我带来收益, 今天最低跌到 16.67(风雨猜是 16.5~17.0 的区间, 也是想到净资产的), 差不多是 2013 年末净资产价格附近. 2013 年起, 兴业净资产每个季度就会往 17附近靠拢一点. 所以 17, 18 附近买点就是. 即使兴业未来增长率降到 M2 增速附近( 13%), 兴业 2014 年后,每年的净资产也会以 3.5 元以上速度给我增值. 如果兴业增长速度降到 M2 增速附近, 兴业未来融资概率就大大降低了. 况且兴业每年以 M2 增速而增长, 这个要求不是很高的. 假设 2014 年兴业每股收益在 3.5 元附近, 如果2014 收益低于 3.5 是 3.3, 估计误差不会很大, 那么 2015 年后什么情况?
   2015= 3.5*1.13=3.95
   2016=3.5*1.13*1.13=4.47
   2017=3.5*1.13*1.13*1.13=5.05 
   2018=3.5*1.13*1.13*1.13*1.13 =5.70
   2019=3.5*1.13*1.13*1.13*1.13*1.13=6.44 
   2020=3.5*1.13*1.13*1.13*1.13*1.13*1.13=7.28
  那么净资产增值就是2014~2020年累积净资产估计是: 3.5+3.95+4.47+5.05+5.70+6.44+7.28= 36 元. (分红没有考虑在内)
  假设兴业到 2013年末股价还是 17 元, 2013 年末净资产 17 元左右. 那么2020年末兴业净资产就是 17+36=51 元,  到时兴业如果还是 PB=1的估值的话, 兴业也得涨到 50 元吧.
  2020 年, 以我现在买入兴业的价格, 我也能实现翻番收入的中国梦了, 还富余不少.

   所以 2014 年起, 兴业每年净资产增速 3.5 元/年.
   按照当下的股价那么至少每年投资回报应当在 3.5/17=20% 以上回报率, 不错了.
   当然你会有疑问, 13% 的增速能否维持到 2020 年, 2020 年如果 GDP 要翻番的话, 那么意味 M2 的增速应当在 10% 以上.
   M2= GDP 增速+CPI, 所以 M2增速每年10%~13% 是比较靠普的, 那么兴业维持在 13% 也是比较靠普的. 正常的话, 兴业增速应当会比 M2 快的. 银行做钱的生意, M2 越多, 自然钱就赚的越多. 如果兴业未来 8 年增速维持在 18%, 你就大大超额完成中国梦了. 每年 18% 增速, 非常了不起的, 记住老巴一句话: 复利是人类第八大奇迹. 不信, 你用 18% 算算.
   别担心未来金融脱媒, 兴业已经准备好了, 基金和信托公司.
   别担心未来市场利率化, 兴业也准备好了, 非标理财就是变相利率市场化, 现在还被限制了, 可见市场利率化, 对兴业相当有利.
   担心政府债务, 每年 13% M2 增长, 10W 亿的债务很快被稀释的. 如果 M2 再高点, 就更没有问题, 就有 CPI 来承担了, 也就是你我承担了而已.

   你怀疑净资产吧, 美国的银行股价怎么低于净资产? 你也可以找资料看看去, 我也说不清楚, 但是我知道一点, 中国银行的净资产是低估的, 因为中国银行有不少地产都是当时价格入账, 从未重置过, 这也就是为什么银行的 ROE 很高的原因之一.

   周末偶尔在淘股吧见到一个博客, 有兴趣看看去吧,
   http://www.taoguba.com.cn/blog/127572
   笔名是: 真妖刀  这个哥们以前看也是个技术高手, 比我这三脚猫水平高, 呵呵和我一样重仓兴业, 我是被动重仓的, 因为当时技术分析出错被关而被动持股和补仓, 当然也是因为兴业 PB 和 PE 低的原因. 而这哥们可是主动买入的, 买入时 24 元, 兴业 10 送8 前开始建仓的, 估计建仓成本在 13 附近. 这哥们仓位看上去很重. 非常自信和乐观的. 我花了很长时间读完他的帖子, 很受启发, 同时也感到自己真很傻.

    未赢先想输, 这句话在过去两年对我影响很大, 以前总想找牛股, 现在是先想保本和安全边际的事, 可能也是投入资金对我个人而言比较大吧.
    所以不同的人采取的方式不一样, 不过我发现很多技术分析高手, 最终都会重视价值方式, 甚至转为价值投资方式为主的,只是看待价值标准不同而已.
  评论这张
 
阅读(705)| 评论(5)
推荐

历史上的今天

在LOFTER的更多文章

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017