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风雨河岸柳的投资札记

漫漫尘路,必定要亲力亲为,才知晓它的长度与距离

 
 
 

日志

 
 

千家可融券,机构可参与(牛市颠簸而已)  

2015-04-17 23:57:44|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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      周末出了允许千家股票可以融券的消息,允许更多机构参与融券做空, 也许下周初大盘会有下跌, 但是估计指数下行空间有限。
      当然最终需要看市场反应, 但是向上的大趋势不会因为这个所谓融券做空就此终结, 因为趋势一旦形成,不是那么容易逆转的。记得2007 530 的故事,如果没有经历过, 也可以百度一下, 第二天千股跌停, 差不多 5 天后企稳, 大盘就此步入大 4 浪整理。 但是大盘的风格就此发生了变化, 指数从 4300 得到 3400 点, 而后就是3400 到 6124 的翻倍的旅程。 如果傻风雨来看待这个政策的话, 也许市场的风格在这个新的政策下也会发生改变的, 大资金和机构完成调仓和建仓。巧合的是,这次来个偏空的消息, 也差不多在 4300 点的点位, 非常有意思拉。

    牛市的旅途颠簸不已。 对于银行股等一些大蓝筹而言, 早就可以融券做空的, 没有什么了不起的, 倒是新增加的 几百家中一些股票可能需要谨慎, 因为很多股票市盈率高得离谱,世上不大可能有这样多的可能成为日后伟大的企业。

    傻风雨持有很多是银行股, 融券做空对券商而言, 一个偏中性的消息, 多了一项业务,当然自己本身也可能被做空。 记得 30 出头, 中信证券的大股东还减持, 几个月今天中信证券股价又创了新高了。牛市背景下,大股东也未必看的清楚。

   如果下周有剧烈的回调, 那倒是一个好事情, 牛市会走的更有味道, 走的更远更健康。当然风格可能就此发生改变。

   同时风格也可能就此发生一些改变。对于大量的涌入的资金而言, 将会寻找那些低估的相对比较安全的品种。如果从盘面也可以看出一些, 创业板中小板指数最近几天上涨有点迟钝, 大盘指数倒是气势如虹。当然并不是说中小板创业板就此见顶了。但是一些政策会导致一些风格的改变。想想中国石化最近强势,今天多少资金杀入中国石化, 1000 亿流通盘,换手率是 1.69%,就是 16.9 亿股的成交。如果你看看中国石化的股东就是知道,在外面实际流通的可能也就是 100 多亿股而已, 2014-12 月最大流通股东持股也就 2 亿多股。 

   牛市趋势一旦形成, 一些所谓利空只会延迟会造成短期或中期整理, 整理之后必然还会继续上行。短期的影响往往只有 1~3 天, 但是跌幅可能很大, 几天后就稳定下来。 但是对有些股票影响是很大的, 对有些股票影响很小的。 有兴趣可以看看 2007.05.30 的走势图。 大盘跌了 900 点, 当时招商银行跌了 6% 而已。呵呵,这次这样折腾, 搞不好,又会复制当年 530 的样子。因为银行股现在 PE 很低, 连正常估值区间不到,拉起银行股到正常估值区间,估计上面不敢说什么了吧。还有就是一些大蓝筹。 一些题材等市盈率确实有点离谱, 融券推出, 也许是为了大资金退出这些题材股而服务的, 对冲方便退出啊。

   熊市一旦形成, 即使天大利好, 也就那么几天后, 就会开始下跌, 记得有次什么消息, 千股涨停一天, 有的第二天就开始下跌了。2008.8.20 那天, 沪市大涨 7.63% 还不是从 2500 跌到 1664.

  所以,牛市, 利空往往不会是利空, 熊市,利好往往不会是利好。

  好吧, 看看市场这回跌到多少点开始企稳上行, 再次上行的空间基本就是这次下跌的低位X2 的幅度。如果这次回调跌到 3600~3700左右止跌, 那么大盘下一波就可能见到 7000 点左右, 当然这样整理又是几个月的时间了, 估计 2~3 个月,幅度大约回调 400~500 点左右, 其次风格的转换。当然傻风雨还是守住手中的股票,相对还是风便宜的。

   大牛市走势下, 没有几个机构和资金敢于大肆做空的, 那样会死的比较惨烈的。 也就是有些股票确实价位很高了,需要卖出,采用融券做空对冲出货这样的方式, 因为期指期货无法达到这个目的的。说白了, 还是为大机构大资金服务的, 因为天朝早就是资本的社会了!

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